Januari-Juni 2025

Resultat efter skatt uppgick till 233 MSEK (-108).

Soliditet uppgick till 30 procent (29). Justerad soliditet uppgick till 37 procent (35).

Väsentliga händelser under kvartalet

Resultat för andra kvartalet 2025 blev 187 Mkr (- 73 Mkr). Periodens resultat blev 233 Mkr (- 108 Mkr). Bolagets finansiella situation är fortsatt ansträngd trots ett positivt resultat under första halvåret. Därför har IBIAB fortsatt starkt fokus att minska skuldsättningen. Bolaget har t.o.m Q2 återköpt egna gröna obligationer för 479 mkr och 305 mkr av egna hybridobligationer.

Bolagets justerade soliditet var 37 % i slutet av Q2 2025.

Andra kvartalet har varit händelserikt för bolaget. Den 17 april 2025 meddelade Bolaget att det, genom skriftliga förfaranden, söker godkännande avseende förändrade villkor från innehavare av dess (i) seniora icke säkerställda gröna obligationer med ISIN SE0016101810 (de “Gröna Obligationerna“) och (ii) efterställda eviga obligationer med ISIN SE0016101638 (“Hybridobligationerna” och tillsammans med de Gröna Obligationerna, “Obligationerna“). Förslagen i korthet omfattade huvudsakligen (men inte på något sätt begränsat till) (i) i förhållande till de Gröna Obligationerna, borttagande av möjligheten till kapitalisering av ränta (PIK-ränta) och etablering av en mekanik för obligatorisk partiell återbetalning om 35 procent av det utestående nominella beloppet till par och en avskrivning om 25 procent av det utestående nominella beloppet samt en förlängning av löptiden, och (ii) i förhållande till Hybridobligationerna, en avskrivning om 80 procent av det utestående nominella beloppet (d.v.s. till 20 procent till nuvarande nominellt belopp så aggregerat nominellt utestående belopp uppgår till 150.000.000 SEK) och anpassning av villkor för Hybridobligationerna så att de speglar de justerade villkoren för de Gröna Obligationerna.

Den 28e april 2025 meddelade bolaget en uppdatering avseende fusionen mellan Bolaget och HRAB med Bolaget som det överlevande bolaget (“Fusionen”). Obligationsvillkoren för de Gröna Obligationerna (de “Gröna Obligationsvillkoren”) innehåller ett åtagande om att tillse att Fusionen genomförs. Bolagets inställning avseende vad som överenskommits med  innehavare av de Gröna Obligationerna (de “Gröna Obligationsinnehavarna”) när åtagandet inkluderades i de Gröna Obligationsvillkoren under 2024 var att Fusionen skulle ske baserat på de reviderade finansiella siffrorna för kalenderåret 2024. Detta var en förutsättning för att kunna genomföra Fusionen med anledning av att Bolaget och HRAB har haft olika beskattningsår, där det gemensamma beskattningsåret överstiger 18 månader. Det första steget med Fusionen har därför varit att ändra beskattningsår för HRAB till kalenderår för att på så sätt motsvara Bolagets beskattningsår. Arbetet med Fusionen har således initierats och är för närvarande pågående. Med anledning av att Fusionen ännu inte var genomförd skickade Nordic Trustee & Agency AB (publ), i egenskap av agent (“Agenten”) den 28 april 2025 ett meddelande till de Gröna  Obligationsinnehavarna att deras bedömning är att detta innebär att en uppsägningsgrund under de Gröna Obligationsvillkoren inträffat och är pågående.

Den 9 maj 2025 återkallade Bolaget de skriftliga förfarandena avseende de Gröna Obligationer och de efterställda eviga Hybridobligationer som hade annonserats den 17 april 2025. Den 9 maj 2025 annonserades ett nytt skriftligt förfarande (s.k. written procedure) där Gröna Obligationsinnehavare som representerade minst 10 % av det nominella beloppet under de Gröna Obligationerna instruerade Agenten att förklara de Gröna Obligationera förfallna till betalning baserat på att Fusionen inte är genomförd (“Accelerationsförslaget“). Bolaget anser att det saknas grund för Accelerationsförslaget då det faktum att Fusionen inte är genomförd inte utgör uppsägningsgrund enligt de Gröna Obligationsvillkoren. Bolaget inställning till Accelerationsförslaget är att det användes som ett medel att störa dialogen med övriga innehavare av de Gröna Obligationerna om att nå en gemensam överenskommelse för ändringar av de Gröna Obligationsvillkoren. Bolaget instruerade Agenten att inkludera en separat förfrågan i samma skriftliga förfarandet om samtycke från de Gröna Obligationsinnehavarna att ta bort åtagandet att genomföra Fusionen. Bolaget informerades den 28 maj 2025 att Accelerationsförslaget röstades igenom och mottog i enlighet med Accelerationsförslaget en underrättelse från Agenten om att de Gröna Obligationerna har sagts upp till omedelbar återbetalning. Som påpekats ovan anser bolaget att det saknas grund för Accelerationsförslaget då det faktum att Fusionen inte är genomförd inte utgör uppsägningsgrund enligt de Gröna Obligationsvillkoren.

Den 5 juni 2025 meddelade IBIAB att bolaget lanserat återköpserbjudanden till innehavare av Obligationerna och efterställda eviga Hybridobligationerna att delta i ett återköp där Bolaget köper tillbaka Obligationerna och Hybridobligationerna mot kontant vederlag. Utfallet av återköpserbjudandet blev:

• till priset 60.00% av nominellt belopp för de Gröna Obligationerna till ett totalt belopp om SEK 28,500,000 vilket motsvarar ett totalt nominellt belopp om SEK 47,500,000; och
• till priset 20.00% av nominellt belopp för Hybridobligationerna till ett totalt belopp om SEK 61,000,000 vilket motsvarar ett totalt nominellt belopp om SEK 305,000,000.

Likviddagen för Återköpserbjudandena var 26 juni 2025. Efter återköpet äger IBIAB 478,75 mkr av Obligationerna och 305 mkr av Hybridobligationerna. Därutöver äger HRAB både Obligationer och Hybridobligationer. Bolaget har fortsatt diskussioner med vissa av de Gröna Obligationsinnehavarna för att hitta en gemensam överenskommelse som är fördelaktig för samtliga innehavare av de Gröna Obligationerna.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

Inga

För vidare information vänligen kontakta:

Ilija Batljan, styrelseledamot, [email protected]